Analyse du projet
Remboursement du principal des prêts. Un différé de remboursement
peut généralement être obtenu auprès des banques, notamment pour
les prêts à moyen ou long terme.
Le financement ou l'origine des fonds
Fonds propres. C'est l'argent que l'investisseur va sortir de sa propre
poche. La valeur minimale communément admise est de 20 % de
l'investissement en immobilisations et équipements. Une part plus importante
en fonds propres présente l'avantage suivant de réduire l'endettement
et donc les frais financiers. Par ailleurs, elle montre que l'investisseur
a confiance dans son projet ; le banquier le suivra donc d'autant plus
facilement pour lui accorder des prêts.
La proportion de fonds propres est aussi fonction des conditions imposées
par les bailleurs de fonds ou par l'administration nationale ou communautaire
pour l'accès aux subventions.
Subventions - Les subventions sur les investissements peuvent être
d'origine régionale, nationale ou européenne (FEOGA). Le scénario le
plus fréquent est que la somme des trois subventions représente environ
40 % de l'investissement initial.
Les subventions sont versées pour le remboursement de factures déjà
payées par l'investisseur. Le règlement des entreprises ou des fournisseurs
doit donc être préfinancé par un prêt-relais à court-terme (généralement
1 an).
Emprunts sur investissements
Emprunts à long terme. Ils permettent de financer la part des
investissements qui n'a pas été financée par les fonds propres et les
subventions.
Les taux d'intérêt constituent un élément important de la négociation
avec le banquier. Le point essentiel est l'échéancier de remboursement
du prêt et notamment de son principal. Dans le cas d'une filière d'élevage
à cycle "long" comme le Macrobrachium (début de la construction le
mois 1 de l'année 0, premières ventes au mois 25 et ventes significatives
au mois 30), il est vital de disposer d'un délai de grâce (ou différé)
pour le remboursement du principal. L'idéal est un délai de grâce de
3 ans (emprunt contracté en année 0 et premier remboursement du
principal en année 3). Les intérêts restent payables dès l'année qui suit
l'obtention du prêt.
Si ce différé ne peut être obtenu, l'aquaculteur doit commencer à
rembourser le principal alors que les ventes sont encore soit inexistantes,
soit très faibles en volume. Il faut donc emprunter à nouveau pour
rembourser le prêt, ce qui fait rentrer l'aquaculteur dans une "spirale
d'endettement" extrêmement risquée pour la survie de l'entreprise.
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Remboursement du principal des prêts. Un différé de remboursement
peut généralement être obtenu auprès des banques, notamment pour
les prêts à moyen ou long terme.
Le financement ou l'origine des fonds
Fonds propres. C'est l'argent que l'investisseur va sortir de sa propre
poche. La valeur minimale communément admise est de 20 % de
l'investissement en immobilisations et équipements. Une part plus importante
en fonds propres présente l'avantage suivant de réduire l'endettement
et donc les frais financiers. Par ailleurs, elle montre que l'investisseur
a confiance dans son projet ; le banquier le suivra donc d'autant plus
facilement pour lui accorder des prêts.
La proportion de fonds propres est aussi fonction des conditions imposées
par les bailleurs de fonds ou par l'administration nationale ou communautaire
pour l'accès aux subventions.
Subventions - Les subventions sur les investissements peuvent être
d'origine régionale, nationale ou européenne (FEOGA). Le scénario le
plus fréquent est que la somme des trois subventions représente environ
40 % de l'investissement initial.
Les subventions sont versées pour le remboursement de factures déjà
payées par l'investisseur. Le règlement des entreprises ou des fournisseurs
doit donc être préfinancé par un prêt-relais à court-terme (généralement
1 an).
Emprunts sur investissements
Emprunts à long terme. Ils permettent de financer la part des
investissements qui n'a pas été financée par les fonds propres et les
subventions.
Les taux d'intérêt constituent un élément important de la négociation
avec le banquier. Le point essentiel est l'échéancier de remboursement
du prêt et notamment de son principal. Dans le cas d'une filière d'élevage
à cycle "long" comme le Macrobrachium (début de la construction le
mois 1 de l'année 0, premières ventes au mois 25 et ventes significatives
au mois 30), il est vital de disposer d'un délai de grâce (ou différé)
pour le remboursement du principal. L'idéal est un délai de grâce de
3 ans (emprunt contracté en année 0 et premier remboursement du
principal en année 3). Les intérêts restent payables dès l'année qui suit
l'obtention du prêt.
Si ce différé ne peut être obtenu, l'aquaculteur doit commencer à
rembourser le principal alors que les ventes sont encore soit inexistantes,
soit très faibles en volume. Il faut donc emprunter à nouveau pour
rembourser le prêt, ce qui fait rentrer l'aquaculteur dans une "spirale
d'endettement" extrêmement risquée pour la survie de l'entreprise.
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