Analyse du projet
- La trésorerie technique qui prend en compte le calendrier des
charges techniques d'exploitation et le calendrier des recettes ;
- La trésorerie réelle qui comprend, en plus, le remboursement des
frais financiers. Le montant de ceux-ci dépend bien entendu du plan
de financement choisi et des sommes empruntées.
L'importance de la trésorerie nécessaire au financement du stock dépend
d'une part, de la taille de l'exploitation et d'autre part, de la durée du
cycle d'élevage. Une écloserie de crevettes, qui assure et vend une
production dès le premier mois d'exploitation, a des besoins beaucoup
plus faibles qu'une ferme de grossissement de chevrettes où le stock
se forme en un peu moins d'une année.
Dans ce cas, la trésorerie nécessaire représente presque une année
pleine de charges d'exploitation, ce qui est considérable. Il arrive que
le montant de cette trésorerie soit équivalent à celui de l'investissement
pour les travaux et équipements. Dans le cas d'une ferme artisanale
de 5 ha, la trésorerie technique peut osciller entre 500 et 600 000 F.
Les problèmes liés au financement de la trésorerie sont importants.
En effet, si pour les immobilisations, la banque peut toujours garantir
son prêt par une caution sur les immobilisations, pour la trésorerie, la
garantie équivalente est le stock lui-même. Or, un stock vivant est fragile
et difficile à négocier par la banque en cas d'appel de garantie.
Ce risque se traduit par des taux d'intérêt plus élevés ou la nécessité
de fournir une caution équivalente à l'ensemble des prêts sur la trésorerie,
et parfois les deux. Mais tout le monde ne peut pas assurer une caution
de 1 à 1,5 million de francs sur ses biens personnels.
Il n'existe pas de solution miracle pour résoudre ce problème. Celle qui
paraît aujourd'hui la mieux adaptée consiste à mettre en place un fonds
de garantie (régional ou national) ou une société de caution mutuelle,
qui pourrait se porter caution pour le prêt consenti pour la trésorerie.
1.4. Fonds de roulement permanent
Le fonds de roulement permanent est différent de la trésorerie nécessaire
au financement du stock. Il représente la valeur des liquidités qu'il faut
maintenir dans la caisse de la société pour en assurer le bon
fonctionnement. Ce montant dépend bien sûr de l'activité : il est généralement
estimé à 3 mois de charges d'exploitation, soit environ 200 000 F pour
une ferme de grossissement de 5 hectares.
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- La trésorerie technique qui prend en compte le calendrier des
charges techniques d'exploitation et le calendrier des recettes ;
- La trésorerie réelle qui comprend, en plus, le remboursement des
frais financiers. Le montant de ceux-ci dépend bien entendu du plan
de financement choisi et des sommes empruntées.
L'importance de la trésorerie nécessaire au financement du stock dépend
d'une part, de la taille de l'exploitation et d'autre part, de la durée du
cycle d'élevage. Une écloserie de crevettes, qui assure et vend une
production dès le premier mois d'exploitation, a des besoins beaucoup
plus faibles qu'une ferme de grossissement de chevrettes où le stock
se forme en un peu moins d'une année.
Dans ce cas, la trésorerie nécessaire représente presque une année
pleine de charges d'exploitation, ce qui est considérable. Il arrive que
le montant de cette trésorerie soit équivalent à celui de l'investissement
pour les travaux et équipements. Dans le cas d'une ferme artisanale
de 5 ha, la trésorerie technique peut osciller entre 500 et 600 000 F.
Les problèmes liés au financement de la trésorerie sont importants.
En effet, si pour les immobilisations, la banque peut toujours garantir
son prêt par une caution sur les immobilisations, pour la trésorerie, la
garantie équivalente est le stock lui-même. Or, un stock vivant est fragile
et difficile à négocier par la banque en cas d'appel de garantie.
Ce risque se traduit par des taux d'intérêt plus élevés ou la nécessité
de fournir une caution équivalente à l'ensemble des prêts sur la trésorerie,
et parfois les deux. Mais tout le monde ne peut pas assurer une caution
de 1 à 1,5 million de francs sur ses biens personnels.
Il n'existe pas de solution miracle pour résoudre ce problème. Celle qui
paraît aujourd'hui la mieux adaptée consiste à mettre en place un fonds
de garantie (régional ou national) ou une société de caution mutuelle,
qui pourrait se porter caution pour le prêt consenti pour la trésorerie.
1.4. Fonds de roulement permanent
Le fonds de roulement permanent est différent de la trésorerie nécessaire
au financement du stock. Il représente la valeur des liquidités qu'il faut
maintenir dans la caisse de la société pour en assurer le bon
fonctionnement. Ce montant dépend bien sûr de l'activité : il est généralement
estimé à 3 mois de charges d'exploitation, soit environ 200 000 F pour
une ferme de grossissement de 5 hectares.
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