18.10.4 Sales/Purchase Agreement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 527
18.10.5 Supply Agreement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 527
18.10.6 Construction Agreement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 528
18.10.7 Operations and Maintenance (O & M)
Agreement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 528
18.10.8 Insurance Policies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 528
18.10.9 Loan Agreement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 529
18.11 Sectors where BOT May Be Applied . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 529
18.12 Applicability of BOT in Mauritius . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 530
18.12.1 Basic Financial Principle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 530
18.12.2 Welfare Economics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 530
18.12.3 Taxpayer Pays for Better Service . . . . . . . . . . . . . . 531
18.12.4 Hotels – The Foreign Tourist Pays . . . . . . . . . . . . . 532
18.13 Conclusion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 533
References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 533
19 Cost Allocation for Infrastructure Implementation . . . . . . . . . . . . . 535
19.1
The Need for Cost Allocation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 536
19.1.1
Introduction to the BPP Principle . . . . . . . . . . . . . . 536
19.1.2
Background . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 537
19.1.3
Applications of BPP in Infrastructure . . . . . . . . . . . 537
19.2
Criteria for Cost Allocation Method . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 538
19.3
Basic Definitions Relating to Cost Allocation . . . . . . . . . . . . . 540
19.3.1
Project . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 540
19.3.2
Function/Purpose . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 540
19.3.3
Cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 540
19.3.4
Benefits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 540
19.3.5
Allocation of Cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 541
19.3.6
Alternative Cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 541
19.3.7
Alternative Justifiable Cost (Expenditure) . . . . . . . . 541
19.3.8
Justifiable Cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 541
19.3.9
Specific (Exclusive) Cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 542
19.3.10 Remaining Alternative Cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . 542
19.3.11 Separable Cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 542
19.3.12 Joint Cost (Common Cost/Distribution Cost) . . . . . . 543
19.3.13 Remaining Benefit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 544
19.3.14 Vendibility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 544
19.4
Basic Principles for Allocation of Cost . . . . . . . . . . . . . . . . . 544
19.4.1
Basic Components . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 544
19.4.2
Basic Principle of Cost Allocation . . . . . . . . . . . . . 544
19.4.3
Common Allocation Procedures . . . . . . . . . . . . . . . 545
19.4.4
Current Cost Allocation Methods . . . . . . . . . . . . . . 545
19.5
Brief Description of Each Method . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 546
19.5.1
Alternative Cost Method . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 546
xxviii
Contents