Chapitre III
Résultats et discussions
79
Le résultat net est donc une des notions les plus utilisés dans l’analyse financière : en
analysant le niveau et l’évolution du résultat net dans le temps, en le comparant aux capitaux
engagés dans l’entreprise, il est possible de porter un jugement sur la rentabilité de
l’entreprise estimé de 22 783 934 Da pour la première année.
Cash flow : Il constitue un bon moyen d'appréhender la solvabilité et la pérennité d'une
entreprise. C'est également un indicateur permettant de connaître l'aptitude de l'entreprise à
financer ses investissements à partir de son exploitation. C’est aussi la capacité de l’entreprise
de générer un surplus monétaire estimé à23 394 695Da.
Année
1
2
3
4
5
Revenu
82 000 000 98 400 000 118 080 000 141 696 000 170 035 200
Dépense matières et
services
34 534 848 41 197 818 49 143 381 58 628 058 69 709 669
Matière et énergie
32 514 848 39 177 818 47 123 381 56 608 058 67 689 669
Services
2 020 000 2 020 000 2 020 000
2 020 000
2 020 000
Valeur ajoutée
47 465 152 57 202 182 68 936 619 83 067 942 100 325 531
Charge du personnel
5 108 640 5 108 640 5 364 072
5 364 072
5 364 072
Impôt (TAP)
1 640 000 1 968 000 2 361 600
2 833 920
3 400 704
Excèdent brut
d'exploitation
40 716 512 50 125 542 61 210 947 74 869 950 91 560 755
Assurances
600 000
600 000
600 000
600 000
600 000
Frais financiers
1 512 807 4 413 469 4 197 354
3 981 238
3 765 123
Amortissement
7 814 604 7 814 604 7 814 604
7 814 604
7 814 604
Résultat d'exploitation 30 789 101 37 297 469 48 598 989 62 474 108 79 381 028
IBS
8 005 166 9 324 367 12 149 747 15 618 527 19 845 257
Résultat net
22 783 934 27 973 102 36 449 242 46 855 581 59 535 771
Cash flow brut
30 598 538 35 787 706 44 263 846 54 670 185 67 350 375
Remboursement du
principal
7 203 843 7 203 843 7 203 843
7 203 843
7 203 843
Cash flow net
23 394 695 28 583 862 37 060 002 47 466 341 60 146 531
Tableau 20 : compte des résultats prévisionnels
Résultats et discussions
79
Le résultat net est donc une des notions les plus utilisés dans l’analyse financière : en
analysant le niveau et l’évolution du résultat net dans le temps, en le comparant aux capitaux
engagés dans l’entreprise, il est possible de porter un jugement sur la rentabilité de
l’entreprise estimé de 22 783 934 Da pour la première année.
Cash flow : Il constitue un bon moyen d'appréhender la solvabilité et la pérennité d'une
entreprise. C'est également un indicateur permettant de connaître l'aptitude de l'entreprise à
financer ses investissements à partir de son exploitation. C’est aussi la capacité de l’entreprise
de générer un surplus monétaire estimé à23 394 695Da.
Année
1
2
3
4
5
Revenu
82 000 000 98 400 000 118 080 000 141 696 000 170 035 200
Dépense matières et
services
34 534 848 41 197 818 49 143 381 58 628 058 69 709 669
Matière et énergie
32 514 848 39 177 818 47 123 381 56 608 058 67 689 669
Services
2 020 000 2 020 000 2 020 000
2 020 000
2 020 000
Valeur ajoutée
47 465 152 57 202 182 68 936 619 83 067 942 100 325 531
Charge du personnel
5 108 640 5 108 640 5 364 072
5 364 072
5 364 072
Impôt (TAP)
1 640 000 1 968 000 2 361 600
2 833 920
3 400 704
Excèdent brut
d'exploitation
40 716 512 50 125 542 61 210 947 74 869 950 91 560 755
Assurances
600 000
600 000
600 000
600 000
600 000
Frais financiers
1 512 807 4 413 469 4 197 354
3 981 238
3 765 123
Amortissement
7 814 604 7 814 604 7 814 604
7 814 604
7 814 604
Résultat d'exploitation 30 789 101 37 297 469 48 598 989 62 474 108 79 381 028
IBS
8 005 166 9 324 367 12 149 747 15 618 527 19 845 257
Résultat net
22 783 934 27 973 102 36 449 242 46 855 581 59 535 771
Cash flow brut
30 598 538 35 787 706 44 263 846 54 670 185 67 350 375
Remboursement du
principal
7 203 843 7 203 843 7 203 843
7 203 843
7 203 843
Cash flow net
23 394 695 28 583 862 37 060 002 47 466 341 60 146 531
Tableau 20 : compte des résultats prévisionnels