8.7
Cost Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 231
8.7.1
Replacement Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 232
8.7.2
Relocation Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 232
8.7.3
Shadow Projects . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 232
8.7.4
Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 233
8.8
Survey-Based Methods and Macroeconomic Models . . . . . . . 233
8.8.1
Contingent Valuation Methods . . . . . . . . . . . . . . . . 233
8.8.2
Bidding Games . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 234
8.8.3
Take-it-or-Leave-it Experiments . . . . . . . . . . . . . . . 235
8.8.4
Trade-off Games . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 235
8.8.5
Costless Choice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 236
8.8.6
Delphi Technique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 236
8.8.7
The Limitations of Contingent Valuation . . . . . . . . . 237
8.9
Macroeconomic Models . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 237
8.9.1
Generalised Input-Output Models . . . . . . . . . . . . . . 237
8.9.2
The Basic Procedure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 238
8.9.3
Input-Output Models: Including the Environment . . 240
8.9.4
Leontief’s Extended Input-Output Tables . . . . . . . . 242
8.9.5
Limitations of Input-Output Models . . . . . . . . . . . . 242
8.9.6
Linear Programming Models . . . . . . . . . . . . . . . . . 243
8.9.7
Limitations of Linear Programming . . . . . . . . . . . . 244
8.10
Economic Measurement of Environmental Impacts: Limits . . . 245
8.10.1
Income Distribution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 245
8.10.2
Intergenerational Equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 246
8.10.3
Risk and Uncertainty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 247
8.10.4
Irreversibility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 248
8.10.5
Value of Human Life . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 250
8.10.6
Incrementalism . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 250
8.10.7
Cultural, Historical and Aesthetic Resources . . . . . . 250
8.10.8
Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 251
References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 251
9
Quality and Reliability of Infrastructure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 253
9.1
Quality and Reliability in Infrastructure . . . . . . . . . . . . . . . . . 254
9.2
Introduction to Quality and Reliability . . . . . . . . . . . . . . . . . . 255
9.2.1
The Meaning of Quality . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 255
9.2.2
The Meaning of Reliability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 257
9.2.3
The Meaning of Failure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 259
9.2.4
Effects of Time on Reliability . . . . . . . . . . . . . . . . . 259
9.3
Importance of Quality and Reliability . . . . . . . . . . . . . . . . . . 260
9.3.1
Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 260
9.3.2
Infrastructure Unreliability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 260
9.3.3
Costs of Unreliability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 261
9.3.4
Effect on Cost Recovery . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 262
9.3.5
Distributional Effect . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 262
9.3.6
The Growing Importance of Reliability . . . . . . . . . . 263
xx
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